RRSP 104 – 我应该在RRSP账户投资哪些资产？

要点摘要：

• RRSP投资需谨慎选择“合格资产”。了解现金、GICs、股票等各类资产的优缺点，有助于做出明智的投资选择。
• 在设计投资组合时，平衡风险和回报至关重要，遵循现代投资理论可帮助实现最大化预期收益。

我们投资的目的就是为了取得回报。那是不是回报越高的投资就越好呢？其实并不见得。诺贝尔奖获得者，哈里·马科维茨， 在现代投资组合理论 (Modern Portfolio Theory) 里提到，当我们设计投资组合的时候，应该基于给定的风险水平，寻求预期收益的最大化。换句话说，在投资之前，我们首先要确认自己的风险承受能力，然后在该范围内选择预期回报最高的投资。如果我们只追求高回报率而忽略了风险，最终可能得不偿失，因为每种资产的风险都是不同的。

不论投资哪种资产，我们首先要明白，RRSP的资产必须是 “合格资产” (Qualified Investments)。如果将不合格的资产放入注册账户，你可能会收到罚款。

一般合格资产包括：

• 现金
• 保本金的存款投资证明 (GICs)
• 与市场挂钩的定期存款 (Market Linked GICs)
• 债券和国库券 (Bonds and T-Bills)
• 股票
• 互惠基金（Mutal Funds)
• 保本基金 (Segregated Funds)
• 金银条 (Gold and Silver Bars)
• 交易所买卖基金 (ETFs)
• 加拿大小企业股份等等

资产类别优缺点比较

在进行投资之前，我们需要对各类资产有基本的了解，这样才能够做出明智的选择。以下是对各类资产的简要比较：

现金

现金最大的优点是没有风险，但是最大的缺点是没有回报，有点“干巴巴”。如果将通货膨胀考虑进去，那现金的回报通常是负的。

优点：没有风险
缺点：没有回报

保本金的存款投资证明 (GICs)

保本金的存款投资证明 GICs（Guaranteed Investment Certificate），即我们通常称之为定期存款，是一种广泛使用的投资产品。其最显著的优势在于投资收益得到了保证。只要销售GICs的金融或保险机构不破产，您便能够全额取回投资。

即便发生金融机构倒闭，CDIC或Assuris将为 “符合条件的存款” 提供高达$100,000的保障。详细的保障条件可通过点击上述链接访问它们的官方网站获得。

然而，GICs的主要缺点在于其低收益率和有限的流动性。由于大多数定期存款无法提前支取，因此在紧急情况下可能无法动用存款，这是其流动性差的主要原因。

优点：没有风险，保证收益
缺点：收益率低，流动性风险，存款有可能无法提前支取

与市场挂钩的保本金的存款投资证明 (Market Linked GICs)

与市场挂钩的保本金的存款投资证明是一种较新的投资方式，属于混合投资工具。与传统的GICs相似，该投资方式保证您的收益，同时符合条件的存款也可获得 CDIC或 Assuris 提供的高达$100,000的保障。不同于传统GICs的是，您的收益不是固定的，而是与您选择的标的投资（例如股票市场收益或债券收益）挂钩。在市场表现良好时，投资收益将远远超过传统GICs；而在市场表现不如理想时，您的本金仍然得到保障，从而弥补了传统GICs收益率较低的缺点。

然而， Market Linked GICs 也存在一些缺点，其中最显著的是其较长的持有期要求，通常为3至5年。提前支取该投资可能导致收益无法得到保证，存在潜在的亏损风险。因此，如果您考虑投资此类产品，务必确认您愿意在到期日之前持有该投资，以确保最大程度地保障投资回报。

优点：没有投资风险，保证收益，并于标的投资的收益挂钩
缺点：流动性风险。你要持有投资到有效期才能够获得投资最低回报的保证

债券和国库券 (Bonds and T-Bills)

债券和国库券通常被归类为固定收益投资。投资债券涉及两个主要风险，首先是升息风险。债券的价格与利率呈反比关系。在降息时，债券价格上升，投资者通常可以获得更高的收益；相反，在升息时，债券价格下跌，投资收益相应减少。其次，是信用风险（公司破产风险）。投资国债通常不涉及信用风险，但如果投资公司债券，一旦公司破产，投资者有可能无法收回投资本金。

优点：投资风险比股票略低
缺点：收益比较低，而且公司债券存在信用风险

股票

股票可谓是最为普遍的投资方式，因其潜在的高回报而备受青睐。然而，股票投资的缺陷在于其高风险性，投资者可能面临失去全部本金的风险。有调查显示，个人投资者，即我们常说的散户，要在市场中获利并不容易。实际上，大多数散户在市场中都遭遇亏损，只有极少数能够取得平稳或盈利。因此，在投资股票之前，务必要有效控制风险。

优点：有非常可观的潜在回报
缺点：如果对股票市场不了解，投资股票的风险非常高，有可能输掉全部本金

互惠基金 (Mutual Funds)

互惠基金，又称共同基金，是由专业基金经理对投资者资金进行管理的一种投资工具。每个互惠基金都设有独立的投资目标，投资者可以根据个人的风险承受能力和回报要求，选择适合自己的基金。对于对投资了解不深的投资者而言，选择投资互惠基金是一个不错的选项。

优点：专业管理，分散投资
缺点：无法保证收益，会有少量基金管理费

保本基金 (Segregated Funds)

保本基金，又被称为分隔基金，与互惠基金非常相似，都由专业的投资经理进行管理。然而，保本基金最显著的优势在于其具备“保本”功能。在满足一定条件下，该基金能够提供对投资本金的保障。

通常，保本基金提供两种保障机制。首先是本金到期保障，根据基金合同规定，投资人在持有基金一段时间后，到期时可以获得本金75％至100％的保障。其次是身故保障，如果投资人去世，受益人可以得到本金的75％至100％的保障。对于希望确保本金安全的投资者而言，保本基金是一个非常优质的选择。由于每个保本基金对“保本”要求的规定各有不同，因此在投资前务必咨询您的投资顾问，详细了解相关规定。

优点：专业管理，分散投资，同时还具有“保本”功能
缺点：无法保证收益，会有少量基金管理费

理财策略：合理分配资产

如上所述，能够投资到RRSP的资产种类繁多。我们常说，“鸡蛋不能都放在一个篮子里”。因此，在进行RRSP投资时，我们也需要对资产进行合理分配，以降低整体风险。

我们都了解到RRSP是一个出色的退休计划。如果您的供款期限即将截止，但您尚未准备好足够的现金进行投资，这时可以考虑使用RRSP贷款。在RRSP201中，我们将详细讨论如何通过RRSP贷款来最大化您的供款，以确保您能够充分利用这一优越的退休计划。

查看所有RRSP文章，请访问 RRSP 注册退休储蓄计划 购买指南。

–

最后更新：2024年2月4日
发布日期：2020年2月29日

本文和本网站 Apexlife.ca 上的所有内容都属于一般性质的信息，不涉及任何特定个人或实体的具体情况。网站上的任何内容都不构成专业、法律、税务、投资、金融、保险或其他建议。请查看详细的免责和版权声明。