分红保险作为投资资产

今年由于疫情影响，造成了股票市场的剧烈波动，让不少小伙伴晚上都睡不着觉。但是有一部分持有分红保单的投资者，不仅没有在这次波动中受到损失，而且收益增加了不少。他们是怎么做到的呢？

今天我将在这篇文章里详细介绍如何用分红保险作为投资资产，提高投资组合的收益。不过在谈任何收益之前，我们需要先了解一下风险：

分红保险的风险

1. 投资风险

分红保险，作为加拿大最传统的险种之一，他的投资风险几乎为 0。因为当你在购买分红保险的时候，合同上面就规定好了，分红保险不能够负增长。也就是说，在最坏的情况下，保险可能是零增长，但绝不会是负数。

2. 破产风险

在这段期间，我被问到最多的问题就是，保险公司会破产么？我的答案是，会，但是大家不用过于担心，理由如下：

• 再保公司保障：在加拿大，所有保险公司都会有再保险公司提供保障。即使保险公司付不起理赔了，再保公司也会帮保险公司继续支付。
• 受到最严厉的监管：在加拿大，保险行业是受到政府最严厉监管的行业之一，所以其安全性是非常高的。衡量保险公司健康的一个最重要指标是 LICAT指数，他直接告诉公众该保险公司是否有足够的资金支付理赔。目前保险公司的LICAT 指数都远超政府的最低要求。每家保险公司的LICAT 指数都是公开的，大家可以很容易在网上查到。一旦该指数低于监管要求，我相信政府会马上介入。
• 政府托底：在加拿大，有一个类似于银行CDIC的官方机构为保险公司的保单持有人提供保障。即使保险公司真的破产了，10万以下，100% 利益受到Assuris的保障；10万以上的部分，85%的利益会受到保障。详细信息可以在Assuris网站查询到。

分红保险的回报

分红保险具有非常稳定的回报。以Equitable Life 恒信保险为例，它的分红率从1995年到2019年平均下来达到7.9%，上下波动仅为1.2%。这样即可保证保单有人的收益能够持续增长，也可保证分红率不会受到市场影响而剧烈波动。以下是保险分红率与其他投资回报的比较：

另外需要提及的是，分红保险账户里的投资回报是免税增长的。所以当投资者用保险收益比较其他投资收益时，也应该用其税后收益比较。例如，假设你的边际税率是53.53%，要达到投资税后7.9%的回报，那税前（假设利息收入）回报需要达到14.76% 才行。

还有需要注意的是，保险公司的分红率只是计算分红保单红利的一个因素。该利率与分红账户回报率不同。因为毕竟这是一个保险，分红保险最终回报需要考虑到保险的其他因素，而不是简单的用保费乘以分红率得出。

如果最大程度的利用分红保单？

1. 用分红保单代替债券或其他固定收益类投资

在如何选择投资资产的文章里提到，债券的价格与利率成反比。在股票大跌的时候，通常市场认为经济不好，这时央行会降息来刺激经济，债券价格一般会上涨。在一定程度上，这减少投资者在股票上的损失。

但是在2008年以及今年(2020年)3月份 ，很多投资者发现理论与实际往往不一致。在极端市场条件下，股票和债券有可能是同时下跌。因为在市场恐慌的时候，投资者想立即将资产变现，规避风险。在抛售资产的时候，他们根本不在乎资产类别，通通白菜价抛售。这会造成了几乎所有资产的价格下跌。

在前面提到，由于分红保险的价值不会下跌，所以它能帮助投资者抵御金融海啸的冲击。在投资组合里，如果能用分红保险代替部分债券的投资，这不仅降低了整个投资组合的风险，而且还提高了回报。

2. 充分利用分红保单的现金价值

很多人以为分红保险作为人寿保险，只有后人才能够享用，自己却享受不到。其实这是一个错误的观念。每个分红保险都有现金值，随着时间的推移，保单的现金值会越来越多。作为分红保单合同的一部分，保单持有人可以随时向保险公司借出80%左右的现金价值使用，并且不需要信用审批。

这个福利即可以说是雪中送炭，也可以说是锦上添花。例如，在急需用钱的时候，只需填一张表，资金可以很快到帐。在遇到好的投资机会时，也可以从保单借钱出来投资。据悉，在今年3月份股市大跌的时候，就有许多投资者从分红保单借钱出来，低价入市。同时，也有人借出来，作为买房子的首付或者交接时的费用。所以从保单借出现金值，不仅不会影响到保单的正常增长，或许还能为投资组合增加了回报。

在这篇文章，我为大家介绍了分红保险的风险、回报特征以及现金价值的应用。当然，分红保险的优点远远不止这些。分红保险的最大价值在于为自己心爱的人提供一个保障，这才是保险的最终目的。

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发布日期：2020年9月10日

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